天下沒有白吃的午餐, 穩賺不賠的投資報酬率一定跟定存差不多. 報酬率超過定存的投資一定有風險存在. 最近荷蘭銀行的 全民樂活來理財 財富管理商品, 強打年利率6.6%的超高報酬率. 在目前定存利率幾近於零的年代非常吸引人. 好奇心驅使下打開荷蘭銀行的網頁來瞧瞧. 活動網址是:
https://www.abnamro.com.tw/event/VGPB_20080318_20080531/
說實在的, 仔細看他的活動內容有點失望, 銀行在行銷商品時使用的手段實在太超過. 這項活動不但限制超多, 距離所謂的年利率6.6%也有相當大的距離. 這項產品的限制有:
1. 要先投資 "指定的" 連動債或保險商品
2. 活存金額不能超過投資商品的金額
3. 投資商品後第三個月才有優惠利率, 而且只有三個月
4. 要新存入荷蘭銀行的資金才可以參加此活動
指定的投資商品不清楚是什麼樣的商品, 在銀行的網頁上並沒有說明. 這些商品的定價都是由銀行單方面決定的, 一般投資人沒有適當的工具來計算這些商品真正的價值. 有一個金融專有名詞叫做 公平價值 Fair Value, 也就是在合理的計算公式和參數等條件下所計算出來的合理價格. 任何一項不是有公開交易的金融商品, 買賣雙方如果只有單方面有能力計算公平價格, 另一方就只有挨打的份, 看對方說多少就是多少. 如果這個活動只能購買一些價格偏高的商品, 可能投資人在購買商品時所付出的成本, 會比優惠活存方面所獲得的額外收入高出好幾倍.
連動債或是各項結構型商品的投資人通常都很勇敢. 大部份投資這類商品的人都比較信任理專或是銷售人員的話, 而不是真正了解投資的風險. 每一家金融機構所推出的各種商品琳瑯滿目, 而且幾乎每一家都不一樣, 也無從比較. 在投資各項商品之前, 先冷靜的想一想: 我真的了解這項商品嗎? 我有沒有買貴了? 除了我的理專之外, 還有誰可以給我建議? 不懂的商品不要投資, 才能保護自己的投資.
在這個活動中, 投資人不應該只看 活存優惠利率. 因為要達到參加這個活動的門檻, 必須要先投資相同金額的商品. 在評估任何一項投資時, 必須要把所有的條件考慮在內, 計算整體投資組合的報酬率, 才不會被所謂的高利率給迷惑.